Die Marktbedingungen in der globalen Logistik haben sich im dritten Quartal 2025 spürbar verschoben. Handelsströme ordneten sich neu, operativer Druck hielt an, und sich wandelnde Marktdynamiken prägten die Branche auf vielfältige Weise. In diesem Artikel blicken wir auf die wichtigsten Entwicklungen des Q3 2025 zurück – und darauf, wie sie die See- und Luftfrachtmärkte beeinflusst haben.
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Marktdynamiken im Q3
Seefracht: Marktungleichgewichte und fallende Raten
Die Seefrachtmärkte standen im gesamten Q3 2025 unter starkem Druck. Schwache Importnachfrage in Europa und reichlich verfügbare Schiffskapazitäten hielten die Raten im Sinkflug – selbst als Reedereien versuchten, Fahrpläne zu stabilisieren und ihre Netzwerke neu auszubalancieren.
Seefrachtraten – Trends im Q3 2025
Die Spotraten auf der Relation Asien-Nordeuropa sanken im Quartalsverlauf um mehr als 50% und lagen Ende September bei rund 971 USD je TEU. Trotz hoher Bunker- und Charterkosten waren Reedereien gezwungen, Preise nahe der Kostendeckung zu akzeptieren, um die Auslastung der Schiffe zu sichern.
Der starke Rückgang verdeutlichte, wie sehr Überkapazitäten saisonale Treiber – etwa die Vornachfrage vor der Golden Week – überlagerten. Bei verhaltenen Buchungen und vorsichtigen europäischen Importeuren blieb der traditionelle Spätsommer-Peak aus.
Seefracht – Operative Herausforderungen im Q3 2025
Hafenüberlastungen an zentralen Hubs prägten das Quartal, insbesondere in Nordeuropa:
- Rotterdam, Antwerpen und Hamburg arbeiteten nahe voller Yard-Auslastung; die Wartezeiten an den Liegeplätzen betrugen 3-6 Tage.
- Beeinträchtigungen im Hinterlandverkehr – darunter Niedrigwasserbeschränkungen am Rhein und Bauarbeiten auf der Schiene in Deutschland – verlangsamten den Cargo-Flow und zwangen zu Modalwechseln.
- In Asien hielten die großen chinesischen Seehäfen die Warteschlangen kürzer, während Singapur rund drei Tage Stau meldete – mit zusätzlichen Auswirkungen auf die Fahrplanstabilität.
Trotz leichter Verbesserungen bei der Fahrplantreue (Branchenschnitt ca. 70%) standen Reedereien vor steigenden Kosten und nur begrenzten Möglichkeiten, Verspätungen aufzufangen.
Seefracht – Kapazitätssteuerung im Q3 2025
Reedereien weiteten im Laufe des Quartals Blank Sailings deutlich aus (von etwa 5% im Juli auf rund 10% im September), um die Überkapazitäten zu steuern und den Preisverfall zu bremsen. Dennoch ließen sich die Märkte dadurch nicht stabilisieren.
Die fortgesetzte Umfahrung des Kaps der Guten Hoffnung infolge der Suezkanal-Sperrung verlängerte zwar die Reisezeiten, trug jedoch nur wenig zum Abbau der Überkapazitäten bei. Teilweise nahmen Reedereien kleinere Häfen in ihre Rotationen auf – ein Netzwerkeingriff, der jedoch nur kurzfristige Entlastung brachte.
Unterm Strich zeigte Q3 2025 die Grenzen taktischer Kapazitätsmaßnahmen in einem Umfeld chronischer Überversorgung. Bei ratennahen Kosten und nur schrittweise verbesserter Servicezuverlässigkeit schloss die Seefracht das Quartal unter anhaltendem finanziellem und operativem Druck ab.
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Luftfracht: Stabile Nachfrage und verschobene Handelsströme
Die weltweite Nachfrage setzte ihre moderate Erholung fort – getragen von Asien-zentriertem Handel und selektiven Verlagerungen von See- auf Luftfracht als Reaktion auf Zölle und Unsicherheiten in den Lieferketten. Obwohl die Kapazitäten – insbesondere über Passagiernetzwerke – reichlich waren, hielten taktische Anpassungen bei Handelsrouten und Produktströmen die Volumina in Bewegung und die Raten relativ stabil.
Luftfracht: Verschiebende Nachfrage und Wachstum
Die Luftfrachtvolumina stiegen im Vorjahresvergleich um rund 4-5% – der sechste Wachstumsmonat in Folge. Das signalisiert taktische Widerstandsfähigkeit, aber noch keine vollständige Erholung. Parallel dazu veränderten sich die Nachfragemuster: Handelsströme und Warenkörbe entwickelten sich weiter. Die stärkste Aktivität zeigte sich auf den Relationen Asien-Europa, Intra-Asien und Nahost–Asien; Treiber waren insbesondere Pharma, Fashion, Elektronik und E‑Commerce.
Trotzdem blieben die Raten unter dem Niveau von 2024. Der globale Durchschnitt lag bei etwa 2,54 USD pro kg – rund 3% geringer im Jahresvergleich -, da das Angebot die Nachfrage weiterhin überstieg. Niedrigere Kerosinpreise, etwa 10% unter Vorjahr, stützten die Margen der Airlines. Zugleich führten der Trend zu kurzfristigeren Verträgen und vorsichtiger Preisgestaltung zu einer zurückhaltenden Marktstimmung.
Highlights nach Trade Lanes:
- Hongkong → Europa: Raten im September ca. +11% gegenüber Vormonat, gestützt durch Vor-Golden-Week-Nachfrage und begrenzte Kapazität.
- China → Europa: Weitgehend stabile Raten gegenüber Vormonat, aber etwa -9,7% gegenüber 2024 – ein Zeichen für reichliche Kapazität.
- Vietnam → Europa: Moderates MoM‑Plus von 4-5% bestätigt Vietnams Position als stabiler Exporthub.
- Europa → Nordamerika: Raten +6-7% MoM und etwa +11-12% YoY, getragen von starker Pharma- und Industrie-Exportnachfrage.
Luftfracht: Operative Herausforderungen
Trotz stabiler Nachfrage brachte Q3 eine Mischung an operativen Gegenwinden, die globale Luftfrachtnetzwerke forderten:
- Hub-Kongestion: Südostasiatische Gateways wie Bangkok und Singapur verzeichneten Verzögerungen von bis zu 12 Tagen – bedingt durch hohe Durchsätze und begrenzte Abfertigungskapazitäten.
Personalengpässe: Saisonale Abwesenheiten und krankheitsbedingte Ausfälle in Terminals und Zollstellen führten zu langsameren Abfertigungszeiten, besonders in Hochlastphasen. - Drohnenbedingte Störungen: Mehrere europäische Flughäfen meldeten temporäre Betriebseinstellungen nach Drohnensichtungen – mit Umleitungen, verpassten Cargo-Connections und zusätzlichen Trucking-Kosten.
- Peak-Season-Volatilität: Mit dem Aufbau fürs Dezembergeschäft traten kurzfristige Kapazitätsanpassungen und Peak-Zuschläge wieder auf – ein Hinweis auf die begrenzte Flexibilität der Branche bei Nachfragespitzen.
- Sustainable Aviation Fuel (SAF): Verfügbarkeit und Kosten bleiben strukturelle Herausforderungen. Trotz zunehmender politischer Unterstützung begrenzen geringe Versorgung und hohe Preise eine breitere Nutzung – auf der Langstrecke sind Carrier weiterhin überwiegend auf konventionellen Treibstoff angewiesen.
Diese Herausforderungen unterstreichen den Wert gesicherter Kapazitäten und vorausschauender Planung. Verladerinnen und Verlader mit Block Space Agreements (BSAs) konnten Verzögerungen oft besser minimieren, während andere verstärkt auf digitale Visibilität und flexible Routing-Optionen setzten.
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Fazit: Ein Quartal der Kontraste und Anpassungen
Q3 2025 war von gegensätzlichen Bedingungen in der globalen Logistik geprägt. Die Seefracht sah stark fallende Raten und anhaltende Überkapazitäten, während die Luftfracht eine stabile, aber sich verändernde Nachfrage zeigte; beide Bereiche standen weiterhin vor operativen Herausforderungen. In einem derart dynamischen und schwer vorhersagbaren Umfeld hängen Erfolg und Stabilität von Resilienz und Anpassungsfähigkeit ab. Unternehmen, die digitale Visibilität nutzen, Veränderungen datenbasiert antizipieren und Flexibilität in ihre Logistikstrategien integrieren, sind am besten aufgestellt, um voraus zu bleiben.
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