Zu Beginn des Jahres 2026 befinden sich die Logistikmärkte in einer Phase der Stabilität mit wenig Dynamik. Die Inflation hat nachgelassen und die Bedingungen sind weniger angespannt als zu Beginn des Jahres, aber das Handelswachstum bleibt schwach und die Nachfragesignale sind weiterhin uneinheitlich. Vor diesem Hintergrund wird der Ausblick für das Q1 weiterhin von Kapazitätsmanagement, Regulierung und Geopolitik geprägt.
In diesem Artikel untersuchen wir, wie diese Dynamiken die See- und Luftfrachtmärkte im Q1 2026 und darüber hinaus voraussichtlich prägen werden und was sie für Unternehmen bedeuten, die sich in den kommenden Monaten zurechtfinden müssen.
Forto Logistics Pulse
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Marktausblick für Q1 2026 und darüber hinaus
Seefracht: Vorsichtige Stabilität in einem Markt mit Überangebot
Nach einer volatilen zweiten Jahreshälfte 2025 geht der Seefrachtmarkt mit einer vorsichtigen Stabilität ins erste Quartal 2026. Zwar erholten sich die Raten im vierten Quartal von ihren Tiefstständen Ende des Q3, doch war diese Verbesserung eher auf taktische Maßnahmen der Reedereien als auf eine bedeutende Veränderung der Nachfrage zurückzuführen. Strukturelle Überkapazitäten bleiben das bestimmende Merkmal des Marktes, wodurch der Spielraum für einen anhaltenden Aufwärtsdruck auf die Raten begrenzt ist und die Preisgestaltung eng an das kurzfristige Kapazitätsmanagement gebunden bleibt.
Kapazitätsüberhang und Zinssensitivität Anfang 2026
Die Containerkapazität übersteigt auch zu Beginn des Jahres 2026 weiterhin die zugrunde liegende Nachfrage, sodass nur begrenzter Spielraum für nachhaltige Preiserhöhungen besteht. Zwar steuern die Reedereien das Angebot weiterhin aktiv durch Ausfälle von Schiffsfahrten und Netzwerkanpassungen, doch hat dies nichts an der zugrunde liegenden Marktbalance geändert. Daher bleiben die Preise im Q1 weiterhin eng an kurzfristige Kapazitätsentscheidungen gekoppelt.
Saisonale Faktoren, insbesondere das chinesische Neujahrsfest, dürften zu Beginn des Q1 für eine vorübergehende Stützung der Frachtraten sorgen, da die Kapazitäten knapp werden und Lieferungen vorgezogen werden. Dieser Anstieg ist jedoch in erster Linie ein zeitlicher Effekt. Sobald die saisonale Nachfrage nachlässt und sich die Netzwerke stabilisieren, wird die reichliche Containerkapazität weiterhin die Fähigkeit des Marktes einschränken, höhere Frachtraten aufrechtzuerhalten.
Vor diesem Hintergrund dürften die Zinsbewegungen im Q1 weiterhin taktischer Natur sein. Bei einer Verknappung der Kapazitäten kann es zu kurzfristigen Anstiegen kommen, doch ohne eine Veränderung des allgemeinen Gleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage dürften etwaige Zinserhöhungen nur vorübergehender Natur sein.
Dynamik der Handelswege und operative Risiken
Unterschiedliche Handelsroutenmuster
Die Ende 2025 zu beobachtenden ungleichmäßigen Bedingungen auf den Handelsrouten werden sich voraussichtlich auch im Q1 fortsetzen. Die Verkehrsströme zwischen Asien und Europa dürften unter den wichtigsten Ost-West-Korridoren weiterhin am stabilsten bleiben, unterstützt durch Verschiebungen bei der Handelsverteilung und dem Einsatz von Transportunternehmen, auch wenn die zugrunde liegende Nachfrage in Europa weiterhin gedämpft ist. Die transpazifischen Routen hingegen weisen weiterhin eine größere Volatilität auf, was auf eine höhere Sensibilität gegenüber politischen Veränderungen und ungleichmäßigen Nachfragemustern zurückzuführen ist. In Europa variieren die Bedingungen je nach Korridor und Netz der Transportunternehmen, was die Fragmentierung des Marktes verstärkt.
Zuverlässigkeit, Allianzen und geopolitische Unsicherheit
Mit Blick auf die Zukunft bleibt die Betriebssicherheit ein wichtiger Risikofaktor. Die Zuverlässigkeit der Flugpläne in Europa liegt weiterhin unter dem globalen Durchschnitt, was auf anhaltende Einschränkungen in Häfen, Binnenverkehrswegen und Transportdienststrukturen zurückzuführen ist. Die Unterschiede zwischen den Allianzen sind nach wie vor ausgeprägt, was zu unterschiedlichen Niveaus der Flugplankonsistenz und Netzwerkstabilität zwischen den Fluggesellschaften und Strecken führt.
Kürzlich vorgenommene Netzanpassungen haben zur Stabilisierung einiger Dienste beigetragen, doch diese Verbesserungen sind nach wie vor begrenzt und ungleichmäßig. Die Zuverlässigkeit bleibt daher anfällig für erneute Überlastungen oder Störungen. Geopolitische Unsicherheiten tragen zusätzlich zur Komplexität der Aussichten bei. Begrenzte Testfahrten durch den Suezkanal deuten auf mögliche zukünftige Routenänderungen hin, aber eine breitere Rückkehr hat sich noch nicht abgezeichnet und sollte eher als potenzielles Risiko denn als sichere Entwicklung betrachtet werden. Jede Änderung der Routenführung könnte sich auf Transitzeiten, Zuverlässigkeit und Hafenüberlastung auswirken und muss in den kommenden Monaten genau beobachtet werden.
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In unserem FortoBites-Podcast erfahren Sie mehr über die Entwicklungen in der Seefracht im Q4 sowie über die Aussichten für das Q1.
Luftfracht: Stabile Nachfrage trotz eingeschränkter Preisgestaltung
Nach einem stabileren Jahresende 2025 geht die Luftfracht mit einer voraussichtlich weiterhin schwachen, aber stabilen Nachfrage ins Q1 2026. Das Volumen hat sich dank saisonaler Lagerauffüllungen und ausgewählter hochwertiger Sendungen gehalten, was jedoch nicht zu einer nachhaltigen Veränderung der Marktbedingungen geführt hat. Die Kapazitäten bleiben in den meisten Korridoren reichlich, sodass die Preisdynamik zu Jahresbeginn gedämpft bleibt.
Infolgedessen ist der Luftfrachtverkehr im ersten Quartal durch eine selektive Nachfrage und eine zunehmende operative Komplexität gekennzeichnet. Die Marktentwicklung wird weiterhin von korridorspezifischen Dynamiken, regulatorischen Entwicklungen und Netzwerkeinschränkungen geprägt. Es handelt sich um ein stabiles Umfeld, in dem die Preissetzungsmacht jedoch weiterhin begrenzt ist.
Selektives Nachfragewachstum und Korridordivergenz
Die Nachfragemuster im Luftfrachtbereich variieren auch zu Beginn des Q1 weiterhin erheblich je nach Korridor. Die von Asien dominierten Strecken bleiben am widerstandsfähigsten, während die Nachfrage in anderen Regionen uneinheitlicher ist, was auf Unterschiede in den Beschaffungsmustern, der Endmarktnachfrage und den regulatorischen Bedingungen zurückzuführen ist.
Der Korridor Asien–Europa zeichnet sich weiterhin als der widerstandsfähigste Korridor aus, unterstützt durch hochwertige Sendungen und die anhaltende Abhängigkeit von Luftfracht für zeitkritische Güter. Auf einigen Strecken zwischen Asien und Europa findet nach wie vor eine taktische Verlagerung vom Seeverkehr zum Luftverkehr statt, wo die Zuverlässigkeit weiterhin ein Problem darstellt. Die Nachfrage im transpazifischen Verkehr bleibt volatiler und reagiert empfindlicher auf politische Entwicklungen, während die inner-europäischen Verkehrsströme strukturell weiterhin schwach sind.
Zu den wichtigsten Nachfragemustern auf Korridorebene gehören:
- Asien–Europa: Relativ robuste Nachfrage, gestützt durch hochwertige Fracht und zeitkritische Sendungen
- Transpazifik: Ungleichmäßige und politikabhängige Nachfrage, was zu einer höheren Volatilität beiträgt
- Vietnam-Auslandsverkehr: Lokaler Nachfragedruck verstärkt durch Wetterstörungen, Überlastung der Drehkreuze und begrenzte effektive Kapazitäten
- Innerhalb Europas: Anhaltend schwache Nachfrage aufgrund gedämpfter regionaler Industriekonjunktur
Diese Muster zeigen, dass korridorspezifische Faktoren die Luftfrachtnachfrage im Q1 weiterhin prägen werden.
Kapazität, Preisgestaltung und Beschaffungsverhalten
Die Luftfrachtkapazitäten bleiben zu Beginn des Q1 weiterhin reichlich, was den Spielraum für einen anhaltenden Aufwärtsdruck auf die Preise begrenzt. Zwar ist die Auslastung der Frachtflugzeuge auf ausgewählten Strecken hoch, doch sorgt die anhaltende Verfügbarkeit von Passagierflugzeugkapazitäten dafür, dass der Gesamtmarkt gut versorgt bleibt.
In diesem Umfeld bleibt die Preisgestaltung auf Korridorebene volatil. Lokale Kapazitätsengpässe oder Nachfragespitzen können kurzfristige Preiserhöhungen auslösen, die jedoch in der Regel nur vorübergehend sind. Das Beschaffungsverhalten ist weiterhin auf Flexibilität ausgerichtet, wobei sich die Verlader verstärkt auf Spot- und indexgebundene Preise sowie kürzere Vertragslaufzeiten verlassen.
Volatilität wird im ersten Quartal eher die Regel als die Ausnahme sein. Für Unternehmen hängt das Management von Kostenrisiken zunehmend von frühzeitiger Planung, Transparenz auf Ebene der einzelnen Transportwege und der Fähigkeit ab, zeitnah datengestützte Entscheidungen zu treffen, wenn sich die Bedingungen ändern.
Regulierung, Geopolitik und operative Reibungen
Zu Beginn des ersten Quartals prägen regulatorische und geopolitische Faktoren neben der zugrunde liegenden Nachfrage weiterhin die Bedingungen für die Luftfracht. Änderungen der Vorschriften für den grenzüberschreitenden E-Commerce, darunter strengere De-minimis-Schwellenwerte und neue Compliance-Anforderungen wie die EU-Entwaldungsverordnung, führen zu Reibungsverlusten bei bestimmten Warenströmen und erhöhen die Komplexität, selbst wenn die Volumina stabil bleiben.
Die geopolitische Unsicherheit bleibt eine weitere wichtige Variable. Luftraumbeschränkungen, Sicherheitsrisiken und wetterbedingte Störungen beeinflussen weiterhin die Routenplanung und Kapazitätsplanung auf bestimmten Korridoren und tragen zu ungleichmäßigen Leistungen und lokalen Engpässen bei. Gleichzeitig verursachen die Kraftstoffmärkte und Nachhaltigkeitsverpflichtungen, einschließlich der verbindlichen SAF-Beimischungsvorschrift der EU, zusätzliche Kosten und Planungsdruck für den gesamten Luftfrachtbetrieb.
Insgesamt verstärken diese Faktoren ein Umfeld, in dem die Vorhersehbarkeit weiterhin begrenzt ist. Selbst bei stabiler Nachfrage können regulatorische und operative Entwicklungen die Bedingungen auf der Ebene der einzelnen Strecken schnell verändern, was die Bedeutung von Flexibilität, Transparenz und Notfallplanung im Laufe des Jahres unterstreicht.
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Ein neues Quartal mit stabilen Bedingungen und sich verändernden Dynamiken
Zu Beginn des Jahres 2026 sind sowohl der See- als auch der Luftfrachtmarkt durch allgemein stabile Bedingungen gekennzeichnet, ohne dass sich die zugrunde liegenden Fundamentaldaten wesentlich verändert hätten. Strukturelle Überkapazitäten im Seeverkehr und ausreichende Kapazitäten im Luftverkehr begrenzen weiterhin den anhaltenden Kostendruck, während die Marktentwicklung weiterhin von Entscheidungen der Transportunternehmen, Regulierung und geopolitischen Faktoren geprägt ist.
Für Unternehmen deutet der Ausblick auf einen überschaubaren, aber ungleichmäßigen Markt hin. Störungen in bestimmten Bereichen, kurzfristige Zinsbewegungen und regulatorische Änderungen dürften auch im Q1 und darüber hinaus weiterhin eine Rolle spielen. Um in diesem Umfeld erfolgreich zu sein, kommt es darauf an, Transparenz und Flexibilität zu wahren und schnell auf veränderte Bedingungen reagieren zu können.
In diesem Zusammenhang sind datengestützte Planung und zuverlässige, widerstandsfähige Logistiknetzwerke von entscheidender Bedeutung, um Kostenrisiko, Servicequalität und Risiko in den ersten Monaten des Jahres 2026 in Einklang zu bringen.
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